机械行业整体观点:2015年我们看好三大投资主线:改革红利(国企、土改、低空)、转型升级(机器人、自动化)、高端出口(轨交、核电)。
重点推荐:江淮动力、科达洁能、四川九州、金明精机、海达股份、华昌达、海得控制、巨星科技、南方泵业、金卡股份、众合机电、森远股份、润邦股份、永贵电器、机器人、中联重科、徐工机械、吉峰农机、华光股份、杰瑞股份。
机器人及自动化:本周我国首台远程医疗机器人落户上海浦东医院,标志着服务机器人开始进入医疗领域。随着人口老龄化的不断加速,未来医疗康复领域的机器人需求将会加速增长。看好整个行业的增长前景,重点推荐华昌达、海得控制、巨星科技、机器人。
农业机械:中央一号文件首次写入“农机租赁”,明确指出要“开展大型农机具融资租赁试点”,利好行业长期发展。土地流转加速将给农机行业带来四大变化:机械化率提升、农机结构变化(农机大型化、特色化)、农业金融及农业信息化(农机电商)加速。推荐江淮动力、吉峰农机。
铁路设备:中铁总公司成立“中国铁路国际有限公司”,以发挥集成作用,推动海外项目发展。看好南北车、海德股份、众合机电、永贵电器。
通用航空:行业政策推进不断加速:1)军方声明低空空域改革全面启动,《低空空域管理使用规定》已经完稿;2)修订后的《通用航空经营许可管理规定》即将出台。看好四川九州、威海广泰、洪都航空。
工程机械:国企改革+“一带一路”推升行业景气,工程机械板块估值有望修复。此外,销量底部预计将在明年出现。推荐徐工机械、中联重科。
能源装备及油服:国际油价下跌或导致国内油服改革提速,民营油服大洗牌刚开始,跨国并购成为短期推动企业加快扩张的契机。关注杰瑞股份、吉艾科技。
核电设备:核电投资重启,并有望实现出口,关注丹甫股份、江苏神通。
环保设备:15年各项环保政策有望持续出台,看好南方泵业的盈利模式优化。
公路养护:道路养护民营化利好森远股份,租售结合模式致业绩爆发式增长。
宏观及行业新闻
1)外贸进出口双降,2015经济开局承压;2)1月中国CPI同比上涨0.8%,创逾五年新低;3)央行开展1600亿逆回购,本周净投放规模创逾1年新高。
