编者按：技术的革新总是伴随着大量的商业机会，IoT 和人工智能或许是下一个风口。这篇文章是一个投资人对智能硬件、人工智能领域的创业机会及商业逻辑的探讨。本文来自投稿，作者吴炳见（[email protected]），联想之星投资副总裁，关注 TMT 行业早期投资。
大概每隔十年会有一波技术创新，从 PC 到移动互联网，下一个新的终端，新的技术是什么？我们认为可能是 IoT（Internet Of Things）和人工智能，一方面我们相信会有下一个类似 Smart Phone 的终端出现，另一方面我们相信人工智能可以打破效率瓶颈。不过就像侏罗纪时代之于地球的发展史，智能机器和人工智能还处于初始阶段，长路漫漫，刚刚开始。
IoT 的两条路：新消费电子 vs新智能主机
从 2013年 开始有一个名词叫智能硬件，其实智能硬件是一个伪概念，硬件只是一种外在形态，手环是硬件，机器人是硬件，具体到每个品类它的内在规律是完全不一样的。我们是把它分成左右两条路，一条路是叫新消费电子，另外一条路叫新智能主机，新消费电子面向我们的日常生活，新智能主机面向的五年后的未来。
起于新消费电子
2013年 到 2014年 智能硬件这一波大多数是新消费电子，新消费电子有两个特征：第一，它是一个大规模的存量市场，是对已有电子产品的改造升级，而非创造新品类。第二，它是用互联化的手段改造关键节点，是否智能不关键，关键是有没有提升体验。它取代的对象是松下、索尼这类旧的消费电子公司。比如，我们小时候家里用的是机械洗衣机，在单片机足够便宜后，都变成了微控制洗衣机，未来几年，在联网模块足够便宜后，会升级为联网洗衣机。
做新消费电子时，千万不要被智能硬件的 “智能” 两个字蒙蔽，新消费电子卖的好不好，关键点不在智能上，而是在下面这些要素：
1. 选对品类——尽量选存量市场，挑那些出货量大、又没有强势品牌的品类改造，找软柿子捏，如果一个品类里已经有十个强势品牌，并且分布于各个价格区间，那么慎入。选品类尤其重要，是决定消费电子产品成败的第一步。
2. 对功能和性价比重塑——重塑功能点，重塑交互方式，重塑性价比。消费电子发展史是一部降价史，用高性价比产品来降低用户的选择成本，能把供应链成本压缩到极致，本身就是一种壁垒。
3. 建立品牌壁垒——没有别人造不出的消费电子产品，只有别人打造不出的消费电子品牌，消费电子通常没有强技术壁垒，也不具备网络效应，想单纯依靠产品形成壁垒是行不通的，如果想形成壁垒，打造消费电子品牌是逃不开的。
新消费电子因为立足于当下，是比较现实的，能不能快速起量很关键，有没有自我造血能力很关键。消费电子当然还是要看销量，看营收，最终看利润。
从新消费电子到新智能主机
看新智能主机则是另外一种思路，和新消费电子截然不同，甚至相反。
从 PC 到智能手机，下一个智能终端是什么呢?可能是机器人、无人机、VR 或者 AR，它们不会完全替代手机，但是可能在某些场景上会分流手机的时间，完成手机没法完成的一些工作。新消费电子改变的是一个功能，一个行业，而新智能主机改变的是若干个行业，就像无人机，现在改变的是仅仅是相机，未来有可能会改变物流和安防。2015年 涌现的智能硬件很大一部分都在新智能主机这个范畴。
新一代的智能主机出现时，往往伴随两个特征：
1. 交互方式上维度的提升——从 PC 到手机，人机交互上增加了三个维度，一是移动性，二是 LBS，三是语音，这些维度增加后，终端就变得更加强大，原本不可能完成的任务现在就可以完成了。机器人在很大程度上改变人机交互方式。多少年来，都是我们给手机一段信息，手机返回给我们一段信息，这是传统的交互方式。但是机器人不同，你给它一个指令，它返回给你的可能是一个动作，或是一个已经完成的任务，信息和动能之间第一次有了交互。VR/AR 则是在手机的基础上又增加了三维空间这一维度，可发挥的空间大了很多，互动娱乐碰上三维空间，这里面可发生的化学反应太多了。
2. 极大的延展空间——一个未来的智能化主机，改变的往往不只是一个行业，而是若干个行业，这终端不是 feature phone，而是 smart phone，可以承载很多应用和内容。
长远来看，我们相信新智能主机里会涌现出下一个 Smart Phone，并且会诞生下一批杀手级应用。从 PC 到手机，涌现出了微信、百度地图、美团等杀手级应用，这些应用的产生一定程度上是因为巧妙利用了智能机的特性，从而完成了之前 PC 上无法完成的任务；同理，新的智能终端出现时，应该也会完成之前手机上无法完成的一些任务，比如 MOOC 教学缺少沉浸感，比如多故事线的游戏。
但回归到当下，新智能主机还处于 “SP 时代”，距离 “iPhone” 的诞生还有时间间隔，好的投资标是很稀缺的。通过和大量的创业者交流，我们观察到如下问题：
1. 跑道选对了，但不是创业者应该选的跑道。以 VR 眼镜为例，VR 这条跑道对不对呢？大概率上是对的，但 VR 眼镜是创业者适合做的事情吗？VR 除了拼技术拼产品外，很大程度上是在拼品牌和渠道，拼产业号召力，巨头没进来是因为现在看不清，一旦看清了，又是必争之地，一定会调用各种资源拿下的。这就像应用商店一样，2010年 市面上有十多家应用商店，都占有一定的份额，等到 BAT360 们意识到这是必争之地时，2013年 局势急转直下，Top3 变成了百度、腾讯、360，当年的创业公司基本只剩一个豌豆荚。历史总是重演的。
